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融资比例-由于受限开放期要保持基金份额不变-五金新闻

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钟南山谈疫情峰值

大起大伏的定增基金事實上,基金公司也是按約定合同辦事。該基金的合同約定,在每個受限開放日結束后,需保持基金總份額基本不變;在受限開放出現部分確認的情況時,遵循「按比例確認原則」,即每個受限開放日均按照「有效申購扣費后預成交份額數量」與「有效贖回申請份額數量」比例,對申購和贖回進行確認。

而根據公司此前公告,九泰銳益2月7日有效申購扣費后預成交份額數量為0份(即無申購),有效贖回申請份額數量為4150萬份。根據基金合同受限開放期相關規定,該日贖回份額的確認比例為0.00%。

《金證券》記者接觸的滬上基金人士直言,「其實九泰銳益去年表現不錯,折價率也比較誘人,但投資者顯然都不想再等了,都想獲利了結」。而在「接盤俠」難尋的情況下,持有人只能苦等明年8月合同到期全額贖回。

為什麼會陷入「想賣賣不了」的尷尬境地?公開資料顯示,九泰銳益成立於2016年08月11日,封閉期為5年。值得一提的是,九泰銳益為定增基金,這一產品在歷史上經歷了規模的大起大落。

無法贖回的基金2月11日下午,九泰基金管理有限公司公告稱,旗下九泰銳益於2020年2月4日至2020年2月7日、2020年2月10日開展第七次受限開放申購、贖回業務。

通俗地說,該基金申購份額遠遠小於贖回份額,由於受限開放期要保持基金份額不變,導致基民想贖回卻無法贖回。

定增基金是指主要投資于上市公司非公開發行的股票的投資基金。投資定增基金可獲得折價率趨平和凈值增長「雙重收益」,也一度被投資者視為「香餑餑」。

金證券記者 江芬芬對持有九泰銳益定增靈活配置混合型證券投資基金(下稱九泰銳益)的1.6萬基民說,真是太難了!該基金進入受限開放期后,2月7日因為0申購,導致4000多萬份贖回申請「無效」。

難覓「接盤俠」這也拖累了九泰銳益的業績。截至2月12日,該基金近3年的階段漲幅為18.7%,跑輸同類平均31.07%的漲幅;相較滬深300的15.79%,略微跑贏。

《金證券》記者注意到,最新數據顯示,2月10日該基金的申贖比例仍然只有0.00985249%。與之相對應,去年A股新股的平均網下申購中籤率和網上申購中籤率分別為0.0939%和0.0647%,也就是說,基民要贖回份額,比中新股還要難上幾分。

也就是說,如果贖回要獲得確認,就得有相應的「接盤者」出現。該基金2019年半年報顯示,當時仍有1.6萬余戶持有人,從極低的申贖比例來看,目前持有人戶數應該變化不大。

不過2019年11月,證監會針對A股再融資規則徵求意見,這也被解讀為再融資政策鬆綁。從近3個月的漲幅來看,九泰銳益階段漲幅為14.17%,跑贏同類的8.92%漲幅。股票持倉佔比較高的為春秋航空、安科生物(300009,股吧)、華友鈷業(603799,股吧)等。

《金證券》記者了解到,在四五年前,定增基金髮行量驚人。但在2017年「定增新規」和「減持新規」的雙重衝擊下,企業再融資途徑在很短的時間內發生了翻天覆地的變化,定增基金快速邊緣化。隨後不少定增基金轉型,目前市場上的定增基金其實相當少見,剔除一些成交額低的,也就九泰旗下三隻定增基金還在「刷存在感」。

該基金2月10日有效申購扣費后預成交份額數量為2,555.90份,有效贖回申請份額數量為25,941,654.87份。根據基金合同受限開放期相關規定,該日贖回份額的確認比例(申購確認份額/贖回申請份額)約為0.00985249%。

《金證券》記者在該基金吧里發現,眾多投資者對此吐槽,比如「贖回了0.6元」、「2萬元只贖回了7.41元」的聲音比比皆是。根據九泰銳益去年8月13日的公告,該基金於2019年8月5日至2019年8月9日開展第六次受限開放申購、贖回業務,8月9日的有效申贖確認比例也僅為0.00502815%。

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